מה יותר מסוכן: אגרות חוב או מניות?

מה זה איגרות חוב?

אגרות חוב הן סוג של אבטחת חוב המייצגת הלוואה שהעניק משקיע ללווה, בדרך כלל תאגיד או ממשלה. כאשר משקיע קונה אג"ח, הוא מלווה כסף ללווה, ובתמורה, הלווה מבטיח לשלם למשקיע ריבית (קופון) מוגדרת במהלך חיי האג"ח ולהחזיר את הקרן (הערך הנקוב) של ההלוואה במועד הפירעון.

סוגי איגרות חוב

ישנם סוגים רבים של אג"ח, כולל אג"ח קונצרניות, אג"ח עירוניות, אג"ח ממשלתיות ואג"ח עם תשואה גבוהה. איגרות חוב עסקיות מונפקות על ידי חברות כדי לגייס כסף להרחבת עסקים ולמטרות אחרות. איגרות חוב עירוניות מונפקות על ידי ממשלות מקומיות למימון פרויקטים ציבוריים כגון בתי ספר ובתי חולים. איגרות חוב ממשלתיות מונפקות על ידי ממשלות לאומיות כדי לממן את הוצאותיהן. אג"ח עם תשואה גבוהה הן השקעות מסוכנות יותר שמציעות ריביות גבוהות יותר מסוגי אג"ח אחרים.

מהן מניות?

מניות הן ניירות ערך הון המייצגים בעלות בחברה. כאשר משקיע קונה מניה, הוא רוכש חלק מהבעלות בחברה. המשקיע זכאי לחלק מרווחי החברה וכן זכאי להצביע בעניינים מסוימים הקשורים לפעילות החברה.

סוגי מניות

ישנם סוגים רבים של מניות, כולל מניות רגילות, מניות בכורה ומניות פני. מניות רגילות הן סוג המניות הנפוץ ביותר ומייצגות בעלות בחברה. מניות מועדפות הן סוג של מניות המעניקות למחזיק זכויות והטבות מסוימות, כגון הזכות לקבל כמות מסוימת של דיבידנדים לפני בעלי מניות רגילים. מניות פני הן מניות שנסחרות בפחות מ-5 דולר למניה.

השוואת סיכונים של אגרות חוב ומניות

סיכון של ברירת מחדל

הסיכון למחדל הוא הסיכון שמנפיק האג"ח או המניה לא יוכל להחזיר את הקרן או הריבית. בדרך כלל, איגרות חוב נחשבות פחות מסוכנות ממניות מכיוון שמנפיק האיגרת מחויב להחזיר את הקרן והריבית. מנפיק המניה, לעומת זאת, אינו מחויב לשלם דיבידנדים או להחזיר הון כלשהו לבעלי המניות.

תנודתיות

התנודתיות של השקעה היא מדד לכמה מחיר ההשקעה יכול להשתנות לאורך זמן. בדרך כלל, מניות תנודתיות יותר מאיגרות חוב מכיוון שמחיר המניה יכול להשתנות משמעותית בתגובה לשינויים בביצועי החברה או בתנאי השוק הכוללים.

נְזִילוּת

הנזילות של השקעה היא מדד לאיזו קלות ניתן למכור את ההשקעה או להמיר אותה למזומן. בדרך כלל, מניות נזילות יותר מאיגרות חוב מכיוון שבדרך כלל יש שוק גדול יותר למניות מאשר לאג"ח.

סיכום

כשמדובר בהשקעות, חשוב להכיר את הסיכונים הכרוכים בכך. אגרות חוב נחשבות בדרך כלל כפחות מסוכנות ממניות מכיוון שמנפיק האג"ח מחויב להחזיר את הקרן והריבית. מניות, לעומת זאת, תנודתיות יותר ונזילות יותר מאיגרות חוב, אך הן גם השקעות מסוכנות יותר מכיוון שמנפיק המניה אינו מחויב לשלם דיבידנדים או להחזיר הון כלשהו לבעלי המניות.

תשובות ושאלות

ש: מהן איגרות חוב?

ת: איגרות חוב הן סוג של בטחון חוב המייצג הלוואה שהעניק משקיע ללווה, בדרך כלל תאגיד או ממשלה.

ש: מהן מניות?

ת: מניות הן ניירות ערך הון המייצגים בעלות בחברה. כאשר משקיע קונה מניה, הוא רוכש חלק מהבעלות בחברה.

ש: מה הסיכון למחדל?

ת: הסיכון למחדל הוא הסיכון שמנפיק האג"ח או המניה לא יוכל להחזיר את הקרן או הריבית. בדרך כלל, איגרות חוב נחשבות פחות מסוכנות ממניות מכיוון שמנפיק האיגרת מחויב להחזיר את הקרן והריבית.

ש: מה ההבדל בין הנזילות של איגרות חוב ומניות?

ת: בדרך כלל, מניות נזילות יותר מאיגרות חוב מכיוון שבדרך כלל יש שוק גדול יותר למניות מאשר לאג"ח.

דעה אישית

כשמדובר בהשקעה, חשוב להבין את הסיכונים הכרוכים בכך. אג"ח נחשבות בדרך כלל כפחות מסוכנות ממניות, אך ישנם סוגים מסוימים של אג"ח שיכולים להיות מסוכן יותר ממניות. לדוגמה, אג"ח עם תשואה גבוהה הן השקעות מסוכנות יותר שמציעות ריביות גבוהות יותר מסוגי אג"ח אחרים. חשוב לעשות את המחקר שלך ולהבין את הסיכונים הכרוכים בו לפני השקעה בכל סוג של נייר ערך.

שולחן

הַשׁקָעָה	סיכון של ברירת מחדל	תנודתיות	נְזִילוּת
קשרים	נָמוּך	נָמוּך	נָמוּך
מניות	גָבוֹהַ	גָבוֹהַ	גָבוֹהַ

סיכום

לסיכום, חשוב להבין את הסיכונים הכרוכים בהשקעה באג"ח או במניות. אג"ח נחשבות בדרך כלל כפחות מסוכנות ממניות, אך ישנם סוגים מסוימים של אג"ח שיכולים להיות מסוכן יותר ממניות. מניות תנודתיות יותר ונזילות יותר מאיגרות חוב, אך הן גם השקעות מסוכנות יותר מכיוון שמנפיק המניה אינו מחויב לשלם דיבידנדים או להחזיר הון כלשהו לבעלי המניות. למידע נוסף, אתה יכול לבדוק את הסרטון הזה על הנושא.